Т. Сарджент родился в 1943 г.. В период обучения в школе и университете он проявил себя как способный ученик. В 1963 г. он стал членом привилегированного общества студентов "Фи, Бета, Каппа". В 1964 г. в Калифорнийском университете в Беркли он получил медаль как самый выдающийся ученик класса.
Впоследствии он служил в американской армии и дослужился до звания первого лейтенанта, а затем капитана.
Докторскую степень Сарджент защитил в 1968 г. в Гарвардском университете.
В 1975-87 гг. он занимал должность профессора экономической теории в университете Миннесоты. С 1987 г. работает в институте им. Гувера. В настоящее время является советником Федерального резервного банка Миннеаполиса и сотрудником Национального Бюро экономических исследований.
Он был членом Брукингского комитета по экономической активности и приглашенным профессором экономической теории Чикагского университета для проведения исследований при поддержке фонда Форда.
Он входил/входит в редколлегии многих научных журналов, включая Review of Economics and Statistics, Journal of Econometrics, Journal of Finance и Journal of Monetary Economics.
В 1979 г. он получил премию Мэри Элизабет Морган по экономике в Чикагском университете. В 1983 г. он стал членом Национальной академии наук и Американской академии искусств и наук.
